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博鱼体育官网华西证券:给予恒生电子买入评级

发布时间:2022-07-03 11:07:30 人气: 来源:未知

  博鱼体育官网华西证券:给予恒生电子买入评级博鱼体育在线网页版华西证券股份有限公司刘泽晶 , 李婉云近期对恒生电子进行研究并发布了研究报告《持股计划彰显长期信心,把握阶段性估值底》,本报告对恒生电子给出买入评级,当前股价为 43.0 元。

  7 月 1 日晚,公司发布 2022 年员工持股计划(草案), 本计划拟参加认购的员工总人数不超过 600 人,拟认购股份数不超过 170 万股,占当前公司总股本的 0.1163%。按受让价格 21.5 元 / 股、认购不超过 170 万股计算,本次员工持股计划募集资金总额上限为 3655 万元。

  回购行动方面,2022 年 2 月 14 日,公司发布《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的方案》,拟以不低于 1 亿元、不超过 1.5 亿元的自有资金回购公司股票。截至 2022 年 6 月底,公司已累计回购股份 130 万股,购买的最低价为 34.33 元 / 股、最高价为 46.93 元 / 股,已支付的总金额为 5351 万元(不含交易费用)。目前该回购方案目前仍在实施阶段。

  员工持股计划方面,本计划草案经股东大会批准后,将通过非交易过户等法律法规允许的方式获得公司回购专用证券账户所持有的公司股票不超过 170 万股。本计划的资金来源为员工合法薪酬、自筹资金以及法律法规允许的其他方式。

  本次持股计划覆盖公司高管、中层及核心骨干,绑定核心员工,彰显公司长期发展信心。本计划拟参加认购的员工包括:1)拟参与认购员工持股计划的公司董事、监事和高级管理人员为 17 人,合计认购不超过 32.4 万股,占本员工持股计划总股份的 19.06%;2)其他员工不超过 583 人,合计认购不超过 137.6 万股,占本员工持股计划总股本的 80.94%。

  2018 年 11 月我国正式提出设立科创板并试点注册制。2019 年,科创板开市并试点注册制,同年 12 月新修订的证券法明确全面推行注册制。2020 年 8 月,创业板开始试点注册制。2021 年 11 月,北京证券交易所开市并试点注册制。目前,A 股仅沪深主板市场未实现注册制。

  今年以来,全面注册制改革预期持续增强。继 3 月政府工作报告提出 全面实行股票发行注册制 、4 月季度局会议罕见提及资本市场,6 月 25 日全面注册制改革研讨会召开,全面注册制预期进一步提升。资本市场 IT 改造升级需求大叠加政改持续提速,共同驱动行业景气度向上。公司作为金融 IT 龙头,将持续享受行业高景气红利。

  2022 年,公司再次调整收入结构打造驶向数智金融 2030 的 高铁模式 ,O45 迭代进入加速期。同时,公司创新业务营收快速增长,步入盈利红利期。结合公司发展历程及 2022 年成本预算指引,我们判断 2022 年或是人效的拐点,人员增速下降,利润弹性上升。

  目前,监管对平台政策态度从 加强监管 向 支持发展 转变,平台监管常态化是趋势,情绪压制逐渐消除。以数字经济为主导的新一轮政策周期已经启动,政策暖风料将持续。此外,经济下行压力大叠加疫情反复,货币政策靠前发力,央行陆续降准降息,流动性约束边际持续放松。计算机作为典型的科技成长板块,其估值体系与流动性强相关,展望 2022 下半年,判断稳增长宽信用延续,在行业景气度明确向好的情况下,流动性改善预期将成为行情的触发器。

  证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,首创证券翟炜研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达 97.03%,其预测 2022 年度归属净利润为盈利 17.53 亿,根据现价换算的预测 PE 为 35.83。

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